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就在剛剛,美聯(lián)儲(chǔ)和白宮傳來(lái)了一則消息。據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)最新聲明顯示,11月18日,美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾、美國(guó)總統(tǒng)特朗普、美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽在白宮會(huì)面,“三巨頭”就利率、負(fù)利率、低通脹、寬松貨幣政策、美元走強(qiáng)、及美元對(duì)制造業(yè)和貿(mào)易的影響等重要問題進(jìn)行了商榷。同時(shí),特朗普回應(yīng)國(guó)會(huì)彈劾事件。特朗普昨日表示,他將考慮就國(guó)會(huì)眾議院針對(duì)他的彈劾調(diào)查提供證詞?!氨M管不想為這一“缺乏正當(dāng)程序的騙局”增加可信度,但他將會(huì)“強(qiáng)烈考慮”佩洛西的提議?!?/p>
分析人士認(rèn)為,近期多位美聯(lián)儲(chǔ)官員近期公開發(fā)表講話,不僅暗示未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將暫停降息,還對(duì)美國(guó)債務(wù)高企問題發(fā)出警告。當(dāng)前美國(guó)債務(wù)攀升態(tài)勢(shì)可能會(huì)影響美債市場(chǎng)穩(wěn)定,進(jìn)而傳導(dǎo)至美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。美聯(lián)儲(chǔ)12月不會(huì)降息的概率高達(dá)99%。
值得一提的是,昨夜國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤,甲醇期貨在最后半小時(shí)直線跳水。在?;愤\(yùn)輸管制松綁、甲醇產(chǎn)能陸續(xù)復(fù)產(chǎn)釋放的背景下,供應(yīng)端偏緊格局轉(zhuǎn)為寬松預(yù)期,甲醇期價(jià)開啟一輪單邊下跌行情。不過,分析人士認(rèn)為,隨著甲醇期價(jià)逐漸走低并跌破裝置成本線以后,疊加霧霾高發(fā)期倒逼環(huán)保政策趨嚴(yán)限制甲醇產(chǎn)能釋放,預(yù)計(jì)供應(yīng)端偏緊優(yōu)勢(shì)將再度凸顯,本輪甲醇跌勢(shì)料步入尾聲。
截至收盤,美股標(biāo)普500指數(shù)漲0.05%,美元指數(shù)跌0.19%,WTI原油跌1.66%,Brent原油跌1.80%,倫銅跌0.39%,黃金漲0.22%,美豆跌0.81%,美豆粕跌1.79%,美豆油漲0.66%,美糖漲0.16%,美棉跌1.44%,CRB指數(shù)跌1.02%,BDI指數(shù)跌1.40%。
三巨頭會(huì)首!美聯(lián)儲(chǔ)12月降息“要黃”?
美聯(lián)儲(chǔ)的一舉一動(dòng)時(shí)刻牽動(dòng)著金融市場(chǎng)的神經(jīng)。
昨日,美聯(lián)儲(chǔ)最新發(fā)表聲明稱,美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾已經(jīng)與美國(guó)總統(tǒng)特朗普及美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽在白宮會(huì)面。據(jù)悉,鮑威爾在會(huì)議中的言論與美國(guó)國(guó)會(huì)聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)(JEC)的證詞保持一致。鮑威爾是受特朗普邀請(qǐng)就經(jīng)濟(jì)進(jìn)行討論的。
在會(huì)面中,鮑威爾并沒有就其對(duì)貨幣政策的預(yù)期進(jìn)行討論。鮑威爾著重強(qiáng)調(diào),政策的路徑將完全取決于接下來(lái)可能預(yù)示經(jīng)濟(jì)前景的信息。鮑威爾表示,他與美聯(lián)儲(chǔ)官員將會(huì)依照法律要求設(shè)定貨幣政策,以支持最大程度的就業(yè)及穩(wěn)定的物價(jià)。他還表示,美聯(lián)儲(chǔ)在制定貨幣政策時(shí),將完全謹(jǐn)慎、客觀且不受政治因素干擾。
美國(guó)總統(tǒng)特朗普隨后表示,剛剛在白宮與美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾進(jìn)行了一場(chǎng)“非常良好且真摯”的會(huì)面。特朗普稱,與美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的會(huì)面談及了利率、負(fù)利率、低通脹、寬松貨幣政策、美元走強(qiáng)、及美元對(duì)制造業(yè)和貿(mào)易的影響。
值得注意的是,多位美聯(lián)儲(chǔ)官員近期公開發(fā)表講話,不僅暗示未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將暫停降息,還對(duì)美國(guó)債務(wù)高企問題發(fā)出警告。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,當(dāng)前美國(guó)債務(wù)攀升態(tài)勢(shì)可能會(huì)影響美債市場(chǎng)穩(wěn)定,進(jìn)而傳導(dǎo)至美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周在出席眾議院預(yù)算委員會(huì)聽證會(huì)時(shí)表示,當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況良好,低利率環(huán)境下美聯(lián)儲(chǔ)降息空間并不大,目前美聯(lián)儲(chǔ)針對(duì)回購(gòu)市場(chǎng)的流動(dòng)性問題正展開大量工作。他還表示,利率政策沒有預(yù)設(shè)路徑,并暗示短期內(nèi)將維持當(dāng)前利率政策。
鮑威爾說,本輪美國(guó)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張已進(jìn)入第11個(gè)年頭,在就業(yè)市場(chǎng)健康、收入不斷增長(zhǎng)和消費(fèi)者信心強(qiáng)勁的支持下,家庭消費(fèi)繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。但是,美國(guó)以外其他經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)乏力和貿(mào)易形勢(shì)發(fā)展造成企業(yè)投資疲軟,出口和制造業(yè)面臨壓力,加上美國(guó)通用汽車公司工人大罷工等因素,三季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。
不少美國(guó)財(cái)經(jīng)界人士也認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景喜憂參半。櫻桃巷投資公司合伙人里克·梅克勒稱,當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)在投資者眼中“既不太熱也不太冷”,美聯(lián)儲(chǔ)今年三次降息后不再降息并不奇怪,因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)歷來(lái)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)降息,在強(qiáng)勁增長(zhǎng)時(shí)加息,如今美國(guó)經(jīng)濟(jì)似乎正處于“中間位置”。
鮑威爾指出,美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景存在“值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)”,特別是其他經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)疲軟和貿(mào)易形勢(shì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的下行壓力和持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)。此外,美國(guó)通脹水平長(zhǎng)期低于美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo),可能導(dǎo)致長(zhǎng)期通脹預(yù)期下滑。
美聯(lián)儲(chǔ)羅森格倫昨日表示,美國(guó)當(dāng)前物價(jià)相當(dāng)接近美聯(lián)儲(chǔ)的通脹目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)處于良好狀態(tài),住宅投資似乎在上升。美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在的政策空間不及以前,如面臨沖擊,政策空間減少這一情形有點(diǎn)讓人擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該考慮讓銀行與提高資本緩沖規(guī)模,更傾向于讓美聯(lián)儲(chǔ)采用通脹區(qū)間。羅森格倫認(rèn)為,對(duì)美國(guó)來(lái)說,負(fù)利率對(duì)美國(guó)而言將極具破壞性,鑒于利率處于低水平,銀行業(yè)資本緩沖的規(guī)模應(yīng)當(dāng)增加。
美國(guó)國(guó)務(wù)卿蓬佩奧也在同日發(fā)表聲明,聲明稱,美國(guó)將在12月15日結(jié)束對(duì)福爾多核燃料濃縮廠的(伊朗制裁)豁免。特朗普總統(tǒng)正在改變此前對(duì)以色列定居點(diǎn)的立場(chǎng),美國(guó)政府不再認(rèn)為約旦河西岸的以色列定居點(diǎn)與國(guó)際法相違背,美國(guó)仍致力于促進(jìn)中東地區(qū)和平。
昨日美市盤中,美元指數(shù)持續(xù)下跌,并刷新日低至97.82;歐美主要股指普遍承壓走低,恐慌指數(shù)VIX漲幅超過7%?!耙磺卸伎雌饋?lái)都更積極的——美國(guó)市場(chǎng)正處于歷史高位,貿(mào)易談判緩慢進(jìn)展,美聯(lián)儲(chǔ)已三次降息——與夏季相比,黃金看起來(lái)更悲觀,”O(jiān)ANDA資深市場(chǎng)分析師Craig Erlam指出?!岸唐趦?nèi)黃金的走勢(shì)看起來(lái)相當(dāng)負(fù)面。從技術(shù)面看,我們已經(jīng)擊破了所有的低點(diǎn)——1480美元是最重要的,現(xiàn)在是1460美元?!?/p>
在政治或經(jīng)濟(jì)不確定時(shí)期,黃金通常被認(rèn)為是一種有吸引力的投資。黃金對(duì)利率非常敏感,因?yàn)檩^低的利率降低了持有無(wú)收益黃金的機(jī)會(huì)成本。金融市場(chǎng)目前正在等待美聯(lián)儲(chǔ)周三最新會(huì)議紀(jì)要的出爐,以尋找未來(lái)利率走勢(shì)的線索。
據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”數(shù)據(jù)顯示,12月維持當(dāng)前利率在1.50%—1.75%區(qū)間的概率為99.3%,降息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%—1.50%區(qū)間的概率為0.7%;明年1月維持當(dāng)前利率在1.50%—1.75%區(qū)間的概率為83.9%,降息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%—1.50%區(qū)間的概率為16%,降息50個(gè)基點(diǎn)至1.00%—1.25%區(qū)間的概率為0.1%。
摩根士丹利經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,隨著貿(mào)易緊張局勢(shì)放緩以及貨幣政策放寬,全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將自2020年第一季度獲得提振。另外,鑒于美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)處于周期末段,新興市場(chǎng)將推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。預(yù)計(jì)明年美國(guó)股市和企業(yè)債都將表現(xiàn)落后,而隨著美國(guó)以外的地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回升,美元也料將走弱。
甲醇夜盤“跳水”,基本面怎么了?
昨夜國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤,甲醇期貨在最后半小時(shí)直線跳水。在?;愤\(yùn)輸管制松綁、甲醇產(chǎn)能陸續(xù)復(fù)產(chǎn)釋放的背景下,供應(yīng)端偏緊格局轉(zhuǎn)為寬松預(yù)期,甲醇期價(jià)開啟一輪單邊下跌行情。招金期貨分析師于芃森認(rèn)為,甲醇期貨持續(xù)增加的進(jìn)口貨,高企不降的庫(kù)存,疲弱的下游需求,是目前壓在甲醇頭上的三座大山。
“下游需求淡季即將來(lái)臨,進(jìn)口到港依舊不減。甲醇今年的冬天異常難過。”在于芃森看來(lái),西北兩套新建的甲醇裝置已經(jīng)進(jìn)入了試車階段,有望在近期宣布試車成功并進(jìn)入量產(chǎn),不但抵消了冬季限氣停產(chǎn)的天然氣制甲醇產(chǎn)能,還存在一定的富余。港口地區(qū)進(jìn)口到港直至年底都有可能維持高位,而港口地區(qū)的庫(kù)存也將持續(xù)的維持高位。所以,西北地區(qū)持續(xù)外銷不多的局面將會(huì)在本月中下旬出現(xiàn)改觀,而隨著需求淡季的來(lái)臨,西北銷售壓力將會(huì)與日俱增,與港口地區(qū)再度打開套利的可能性越來(lái)越大。
“隨著跌價(jià)去庫(kù)存的推進(jìn),甲醇跌勢(shì)或?qū)⑦M(jìn)入尾聲?!睂毘瞧谪浄治鰩熽悧澱J(rèn)為,隨著甲醇期貨價(jià)格持續(xù)走低并跌破西北地區(qū)的甲醇生產(chǎn)成本線以后,雖說企業(yè)裝置面對(duì)低利潤(rùn)和虧損的處境存在一定時(shí)間忍耐度(預(yù)計(jì)三個(gè)月至半年可以忍受,降低開工率的概率不大),但如果長(zhǎng)期低價(jià)運(yùn)行(一般在半年以上或一年左右)則勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致裝置負(fù)荷降低。疊加今年防霾工作比較嚴(yán)峻,高污染企業(yè)產(chǎn)能受限預(yù)期強(qiáng)烈,從而在甲醇供應(yīng)端重塑供應(yīng)偏緊的預(yù)期。在長(zhǎng)期因素和短期因素共同作用下,預(yù)計(jì)甲醇期貨2001合約跌勢(shì)料步入尾聲,后市有望再度走強(qiáng)。
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千島湖新聞網(wǎng) 責(zé)任編輯:方志隆